Yahoo! está presente en tres paises latinoamericanos (Argentina, México y Brasil), en ocho países europeos (Alemania, Dinamarca, Francia, Italia, Noruega, Reino Unido, Suecia y España), además de en Australia, Canadá, China, Corea, Hong-Kong, Japón, Singapur, Taiwán y en la India.

Las dos personas que desarrollaron Yahoo!, David Filo y el Dr. Jerry Yang, estudiantes de doctorado de Ingeniería Eléctrica en la Universidad de Stanford, comenzaron la guía Yahoo! en abril de 1994, como un modo de hacer un seguimiento de sus intereses personales en Internet. Muy pronto se dieron cuenta de que sus listas de "andar por casa" estaban creciendo demasiado y resultaban difíciles de manejar. Poco a poco comenzaron a dedicar más y más tiempo a Yahoo!.

Durante 1994 convirtieron Yahoo! en una base de datos personalizada diseñada para cubrir las necesidades de miles de usuarios que comenzaron a utilizar el servicio a través de la muy limitada comunidad de Internet. Desarrollaron un software personalizado para localizar, identificar y editar de forma eficaz el material almacenado en Internet. Se supone que el nombre Yahoo! representa las siglas "Yet Another Hierarchical Officious Oracle (Otro Oficioso Oráculo Jerárquico)", aunque Filo y Yang insisten en que eligieron el nombre porque se consideraban a sí mismos Yahoos. Yahoo! residió al principio en "akebono", la terminal de trabajo de Yang cuando era estudiante, y el mecanismo de búsqueda "konishiki" se guardaba en la computadora de Filo. (Las máquinas llevaban los nombres de unos legendarios luchadores hawaianos de sumo).

A principios de 1995, Marc Andreessen, cofundador de Netscape Communications en Mountain View, California (que desarrolló dos de los navegadores más populares, Mosaic y el mencionado Netscape), invitó a Filo y a Yang a traspasar sus archivos a unas computadoras de mayor tamaño alojadas en Netscape. Como resultado, la red de ordenadores de Stanford volvió a la normalidad, después del volumen de tráfico que recibía su red, y ambas partes salieron beneficiadas. Hoy en día, Yahoo! contiene información organizada de decenas de miles de computadoras conectadas a la Red. El San Jose Mercury News describió el fenómeno diciendo que "Yahoo es lo más cercano en espíritu a la labor de Linnaeus, el botánico del siglo XVIII cuyo sistema de clasificación organizó el mundo de la naturaleza".

El objetivo del desarrollo de Yahoo! Latinoamérica fue incrementar la capacidad de alcance de Yahoo! a través de contenidos locales y dirigidos a una audiencia con intereses específicos, para unir por un lado el potencial internacional y globalizador de la red con las características necesarias que requieren cada cultura y sociedad. Con equipos de profesionales basados en cada país, Yahoo! consigue atender mejor las necesidades de los usuarios de la Red que buscan información que enfatice su herencia nacional.